Friday 3 November 2017

10 Jahres Moving Average S & P 500


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Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns zu erwarten. Der SampP 500 schloß Januar mit einem Monatsgewinn von 1.79 nach einem Gewinn von 1.82 im Dezember. Alle drei SampP 500 MAs sind signalisiert investiert und drei der fünf Ivy Portfolio ETF MAs mdash Vanguard Total Aktienmarkt ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) und Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash sind signalisiert investiert . In der Tabelle werden die monatlichen Schließungen, die innerhalb eines Signals von 2 liegen, gelb hervorgehoben. Die obige Tabelle zeigt das aktuelle 10-Monats-Simple Moving Average (SMA) - Signal für jede der fünf ETFs, die im Ivy Portfolio vorgestellt werden. Weve enthielt auch eine Tabelle von 12-monatigen SMAs für die gleichen ETFs für diese populäre alternative Strategie. Für eine faszinierende Analyse der Ivy-Portfolio-Strategie, siehe diesen Artikel von Adam Butler, Mike Philbrick und Rodrigo Gordillo: Backtesting Moving Averages In den vergangenen Jahren haben wir mit Excel die Performance der verschiedenen gleitenden durchschnittlichen Timing-Strategien verfolgen. Aber jetzt nutzen wir die Backtesting-Tools auf der ETFReplay-Website. Wer sich für den Börsengang mit ETFs interessiert, sollte sich diese Website anschauen. Hier sind die beiden Werkzeuge, die wir am häufigsten verwenden: Hintergrund auf den gleitenden Durchschnitten Kauf und Verkauf auf der Grundlage einer gleitenden Durchschnitt der monatlichen Schließungen kann eine wirksame Strategie für das Management der Gefahr des schweren Verlustes von großen Bärenmärkten sein. Im Wesentlichen, wenn das monatliche Schließen des Index über dem gleitenden Durchschnittswert liegt, halten Sie den Index. Wenn der Index unten schließt, bewegen Sie sich zu Bargeld. Der Nachteil ist, dass es Sie nie raus an der Spitze oder zurück in an der Unterseite. Auch kann es die gelegentliche whipsaw (kurzfristige Kauf oder Verkauf Signal), wie weve gelegentlich erlebt im vergangenen Jahr produzieren. Dennoch zeigt ein Chart der SampP 500 monatlich schließt seit 1995 zeigt, dass eine 10- oder 12-monatige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) - Strategie die Teilnahme an den meisten der oberen Kursbewegung versichert haben, während drastisch reduziert Verluste. Hier ist die 12-Monats-Variante: Der 10-monatige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) ist eine leichte Variante des einfachen gleitenden Durchschnitts. Diese Version erhöht mathematisch die Gewichtung neuerer Daten in der 10-monatigen Sequenz. Seit 1995 hat es weniger Peitschen als der gleichwertige einfache gleitende Durchschnitt produziert, obwohl es einen Monat langsamer war, um einen Verkauf nach diesen beiden Marktspitzen zu signalisieren. Ein Blick zurück auf die 10- und 12-monatigen gleitenden Durchschnitte im Dow während des Crash von 1929 und der Großen Depression zeigt die Wirksamkeit dieser Strategien während dieser gefährlichen Zeiten. Die Psychologie der Momentum-Signale Das Timing funktioniert aufgrund eines grundlegenden menschlichen Merkmals. Menschen imitieren erfolgreiches Verhalten. Wenn sie von anderen hören, die Geld auf dem Markt verdienen, kaufen sie ein. Irgendwann kehrt sich der Trend um. Es können nur die normalen Erweiterungen und Kontraktionen des Konjunkturzyklus sein. Manchmal ist die Ursache dramatischer mdash eine Vermögensblase, ein großer Krieg, eine Pandemie oder ein unerwarteter finanzieller Schock. Wenn der Trend rückläufig ist, verkaufen erfolgreiche Investoren frühzeitig. Die Nachahmung des Erfolges macht den bisherigen Kaufimpuls allmählich zum Verkaufsmomentum. Umsetzung der Strategie Unsere Illustrationen aus dem SampP 500 sind nur diese Mdash-Illustrationen. Wir verwenden die SampP wegen der umfangreichen historischen Daten, die leicht verfügbar sind. Jedoch sollten Anhänger einer gleitenden Durchschnittsstrategie buysell Entscheidungen über die Signale für jede einzelne Investition, nicht einen breiten Index treffen. Selbst wenn Sie in einem Fonds investieren, der den SampP 500 verfolgt (z. B. Vanguards VFINX oder SPY ETF), werden sich die gleitenden Durchschnittssignale der Fonds gelegentlich von dem zugrunde liegenden Index unterscheiden, da Dividenden reinvestiert werden. Die SampP 500 Zahlen in unseren Abbildungen schließen Dividenden aus. Die Strategie ist am effektivsten in einem steuerbegünstigten Konto mit einem Low-Cost-Brokerage-Service. Sie wollen die Gewinne für sich selbst, nicht für Ihren Broker oder Ihren Uncle Sam. Hinweis . Für alle, die die zehn - und zwölfmonatigen einfachen gleitenden Durchschnitte im SampP 500 und den Equity-versus-cash Positionen seit 1950 sehen möchten, gibt es eine Excel-Datei (xls-Format) der Daten. Unsere Quelle für die monatlichen Schließungen (Spalte B) ist Yahoo Finance. Die Spalten D und F zeigen die Positionen, die vom Monatsende für die beiden SMA-Strategien signalisiert werden. In der Vergangenheit empfehlen wir Mebane Fabers nachdenklich Artikel Ein quantitativer Ansatz für taktische Asset Allocation. Der Artikel wurde nun aktualisiert und erweitert als Dritter Teil: Active Management in seinem Buch The Ivy Portfolio. Co-Autor mit Eric Richardson. Dies ist ein Muss für jeden, der die Verwendung eines Timing-Signal für Investitionsentscheidungen zu lesen. Das Buch analysiert die Anwendung von gleitenden Durchschnitten des SampP 500 und vier zusätzliche Assetklassen: den Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE), den Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), den Nationalen Verein für Immobilieninvestmentfonds (NAREIT) und die Regierung 10-jährige Staatsanleihen. Als regelmäßiges Feature dieser Website aktualisieren wir die Signale am Ende eines jeden Monats. Für weitere Einblicke von Mebane Faber, besuchen Sie bitte seine Website, Mebane Faber Research. Fußnote zur Berechnung der monatlichen gleitenden Durchschnitte: Wenn Sie eigene Berechnungen von gleitenden Durchschnittswerten für dividendenbezahlende Aktien oder ETFs vornehmen, erhalten Sie gelegentlich unterschiedliche Ergebnisse, wenn Sie sich nicht für Dividenden anpassen. Zum Beispiel blieb VNQ im Jahr 2012, basierend auf den bereinigten monatlichen Schließungen, Ende November investiert, doch gab es ein Verkaufssignal, wenn Sie Dividendenanpassungen ignorierten. Da die Daten für frühere Monate sich ändern, wenn Dividenden gezahlt werden, müssen Sie die Daten für alle Monate in der Berechnung aktualisieren, wenn seit dem vorherigen Monatsabschluss eine Dividende gezahlt wurde. Dies ist der Fall für alle Dividenden zahlenden Aktien oder Fonds. Das größere Bild: SampP 500 Rolling 10-jährige Jährliche Renditen Sein nützlich, um unsere Horizonte regelmäßig zu erweitern und werfen Sie einen Blick auf die längerfristige Bild, wenn es darum geht Die Aktienmärkte. Es hilft, die jüngsten Ereignisse in die Perspektive. Abbildung 1 zeigt die rollende 10-jährige durchschnittliche jährliche Gesamtrendite und die rollende 10-jährige durchschnittliche jährliche Einkommensrendite des SampP 500 von 1926 bis Ende 2011. Wie wir sehen können, sind die jüngsten Renditen geradezu trostlos und am ähnlichsten Zeitraum nach der Großen Depression in den 1930er Jahren. Der jüngste rollierende 10-Jahres-Tiefstand wurde im Februar 2009 erreicht. Obwohl die SampP 500-Ausbeute nahe ihrem Allzeittief ist, liefert sie in der gegenwärtigen Umgebung den Löwenanteil der Gesamtrendite. Das Bild ändert sich ein wenig, wenn wir auf die tatsächlichen Renditen insgesamt Renditen bereinigt für die Inflation. In Abbildung 2 ist die jährliche jährliche jährliche Inflationsrate für das SampP 500 von 1926 bis Ende 2011 dargestellt. Auf einer realen Basis können wir feststellen, dass die jüngsten Marktrückgänge am schlechtesten sind Große Depression Bodenung bei 5,86 im Februar 2009. SampP 500 Rolling Real Returns blieb dann negativ bis Februar 2011. Ein weiteres gutes Diagramm Idee ist es, das Protokoll der Gesamtrendite für die Inflation als Multiplikator im Laufe der Zeit ausgedrückt angepasst. Dann können Trendlinien und Standardabweichungen angezeigt werden. 8220Adjusted für Inflation8221 Bedeutet dies, dass die letzten drei Jahrzehnte8217 Inflationszahlen wurden auch als Methoden für die Bestimmung der Inflation geändert worden Ich habe mich Zweifel an jeder Diagramme, die Anpassung für die Inflation ohne entweder mit ShadowGovernmentStats oder Berichte genau, was Inflationszahlen sie verwenden. William, danke für den Kommentar. Wir verwenden Inflationsdaten basierend auf dem CPI, der vom Bureau of Labor Statistics zur Verfügung gestellt wird. Unsere bereinigten Daten entsprechen anderen Quellen vergleichbarer Daten (wie Ibbotson8217s SBBI), so dass wir mit unseren Ergebnissen zufrieden sind. Wir sind uns bewusst, dass es Unstimmigkeiten über die 8220true8221 Messung der Inflation dennoch, für die Zwecke dieser Übung haben wir Industriestandard-Datenquellen verwendet. Vor etwa zehn Jahren habe ich verwendet, um ein ähnliches Diagramm wie Ihre Ausstellung 1 zu konstruieren, nur I8217d Plot zwei Zeilen: die 10-jährige vor dem Rolling Return und die anschließende 10-Jahres-Rendite. Ich tat dies über verschiedene Zyklus-Längen und festgestellt, dass mit einem 20-jährigen rollenden Zeitraum die Korrelation zwischen der vorherigen 20-Jahres-Rendite und anschließende 20-jährige Rendite war wie -9. Optisch bewegten sich die beiden Graphen in nahezu schrittweise entgegengesetzten Richtungen. Meine Schlussfolgerung war, dass wir durch 20-jährige Zyklen in US-Aktien zu bewegen. Zu dieser Zeit (2001) we8217d gerade abgeschlossen eine außergewöhnlich hohe Rückkehr 20-Jahres-Zeitraum. Trackbacks Leave a CommentThomas Bulkowski8217s erfolgreiche Investitionstätigkeiten erlaubte ihm, im Alter von 36 Jahren im Ruhestand. Er ist ein international bekannter Autor und Trader mit 30 Jahren Börsenerfahrung und weithin als ein führender Experte für Chart-Muster angesehen. Er kann erreicht werden Unterstützen Sie diese Seite Klicken Sie auf die Links (unten) führt Sie zu Amazon. Wenn Sie irgendwelche kaufen, zahlen sie für die Überweisung. Bulkowskis 12-Monate Moving Average Geschrieben von und Copyright-Kopie 2005-2017 von Thomas N. Bulkowski. Alle Rechte vorbehalten. Disclaimer: Sie allein sind für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Siehe PrivacyDisclaimer für weitere Informationen. Dieser Artikel beschreibt, wie die 12-Monats-gleitenden Durchschnitt verwenden, um Stier und Bär Märkte zu erkennen. 12-Monats-Gleitender Durchschnitt Einleitung Im Folgenden finden Sie ein Liniendiagramm für die monatlichen Schlusskurse des SampP 500-Index und einen 12-monatigen gleitenden Durchschnitt der geschlossenen Positionen (rot dargestellt). Beachten Sie, dass während des Beginns der 2000 bis 2002 Bärenmarkt, fiel der Index unter dem gleitenden Durchschnitt bei A. Das war ein Signal zu verkaufen und in bar bewegen. In der Baisse 2007 bis 2009 sank der Index auch unter den gleitenden Durchschnitt (bei B). In beiden Fällen blieb der Index unter dem gleitenden Durchschnitt, bis die Erholung bei C und D begann. Wenn Sie den 10-monatigen gleitenden Durchschnitt anstelle der 12 verwenden würden, würde der Preis den Durchschnitt im blauen Kreis und auch entlang der CB durchbohren Bewegen Sie sich bei der ersten Berührung. Diese hätten eine unnötige Transaktion verursacht (kaufen dann verkaufen oder umgekehrt), so dass ein 12-monatiger einfacher gleitender Durchschnitt besser funktioniert. Die etwas längeren einfachen gleitenden Durchschnitt erhalten Sie wieder in den Markt etwas später bei C und D als würde die 10-Monats-einfachen gleitenden Durchschnitt. Wenn Sie dies testen sollten, stellen Sie sicher, dass Sie monatliche Schlusskurse und nicht die Höhen oder Tiefs während des Monats verwenden. Youll finden, dass der gleitende Durchschnitt Reduzierung Drawdown und Risiko über Buy-and-Hold. 12-Monate Gleitende Durchschnittliche Handelsregeln Hier sind die Handelsregeln. Kaufen Sie auf dem Markt, wenn der SampP 500 Index über den 12-Monats-einfachen gleitenden Durchschnitt der Schlusskurse steigt. Verkaufen, wenn der Index unter dem gleitenden Durchschnitt sinkt. 12-Monate Gleitende Durchschnittliche Prüfung Ich bat Dr. Tom Helget, eine Simulation auf dem SampP 500 Index von Januar 1950 bis März 2010 laufen zu lassen. Die folgende Tabelle zeigt einen Teil seiner Ergebnisse. Hier ist, was er über den Test sagt. Mein Test lief von 131950 auf 3312010 (20.515 Tage oder 56,17 Jahre) auf GSPC. Trades wurden getroffen, wenn die enge über die n-Periode monatlich einfach gleitenden Durchschnitt auf der offenen des Tages nach dem Signal gekreuzt. Positionen wurden verlassen, wenn die enge Kreuzung unterhalb der gleichen n Periode einfachen gleitenden Durchschnitt auf der offenen des Tages nach dem Signal. Ich erlaubte mir, fraktionierte Aktien zu kaufen. Mein Ausgangswert war 100. Die Perioden der monatlichen einfachen gleitenden Durchschnitt reichten von 6 bis 14. Optimierung ergab die beste Leistung, um die 12-Monats-SMA mit einem Compound Annual Return von 7,15. Wenn man auf 1291954 (das Datum des ersten Handels, das durch das System erzeugt wird) kaufen und bis zum Enddatum halten, wäre das AUTO 7,36 gewesen. Sie können eine Kopie seiner Spreadsheet-Ergebnisse herunterladen, indem Sie auf den Link klicken. Geschrieben durch und copyright Kopie 2005-2017 durch Thomas N. Bulkowski. Alle Rechte vorbehalten. Disclaimer: Sie allein sind für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Siehe PrivacyDisclaimer für weitere Informationen. Der Mensch ist der beste Computer, den wir an Bord eines Raumfahrzeugs setzen können, und der einzige, der mit ungelernter Arbeit massenhaft produziert werden kann.

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